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投資可以很簡單~


駱潤生CFP
因為工作的原因,常會參加一些座談會及講座,為的是要學習新知吸收資訊,保持對市場的觸覺。一般投資理財類講座大多會針對國際局勢,總體經濟,或產業趨勢方面來做分析。最近聽了一場知名私人銀行提供新服務的講座,是針對正確投資觀念來說明。其中一些簡單而重要的觀念很值得分享。
1,依據財務目標而設定投資計劃
很多人投資是為了賺錢,聽起來是理所當然。但是賺了錢用來做什麼,就可能不那麼明確了。所以投資是要配合人生不同階段的財務目標來做計劃的。例如剛出社會的年青人可能有一些階段性目標,例如5年後存結婚基金50萬,10年後購屋頭款300萬等。屆齡退休的族群則可能關心的是如何有穩定的現金流,來支應退休生活所需。有了明確的財務目標,再配合投資計畫來達成,才不致盲目追求高報酬,而承受過高風險;如你明明只要年報酬率10%就可以達成目標,但是你卻去投資報酬率20%的商品,因此也承受了過高的風險,可能導致虧損,反而使目標無法達成。相對的過度保守而不去投資,也無法順利達陣。
2,要長期投資
投資人人都知道低買高賣,但沒人抓的準。長期投資是個好策略,從MSCl全球股票指數,選取兩個大泡沫破滅前的歷史高點進場,應該是買在最高點了,但是事實上,於科技泡沫發生前的20003月底進場,之後雖跌了約40%,但統計至今,還有約3.79%年化報酬率。另於金融海嘯發生前的200710月底高點進場,慘跌約60%,但之後漲回至今也有約3.33%的年化報酬。
台灣投資人喜歡頻繁交易(主動或被動),就投信投顧公會之[境外基金市場資訊查詢年統計]資料來看,2008年至2015年,平均每年國人申購境外基金總額為
1.855兆台幣。而境外基金整個行業的淨申購,一年只有1600億台幣。代表錢能留住一年的只有8.6%。每100元只有8.6元留下,這其實也是台灣金融業[手續費]亂象所引導的短進短出,殊不知頻繁交易不僅墊高成本,也難享受到投資果實。但單是長期投資也不是萬靈丹,如國內外大公司如NokiaKodak,雅芳,威盛...等。都因產業更迭盛極而衰。
所以您必須做到第三點。
3,分散投資及資產配置
也許你會說,長期投資我都知道,但真的發生重大的市場風險發生,可能因過度恐慌而做了非理性決策,而出脫資產。
分散的投資組合才能幫你做到長期投資,關鍵在於波動度。如美股與多元化投資組合報酬率都是7%,但美股的波動度16%,而多元化投資組合波動度8%。相信低波動度下較不至於發生因過度恐懼而錯殺的狀況。
所以"分散是投資唯一免費的午餐",可要好好利用。
但單純的分散(如各買1/3)不等於是資產配置,要有效的分散才是。如投資學中常使用的芝加哥經濟學派大師,馬可維兹的效率前緣理論,在相同風險下,找出報酬最高的配置,或在相同報酬下,找出風險最低的配置。
4,追求總報酬
台灣的投資人,較偏愛配息率,對高配息商品趨之若鶩。而配息率不等同於報酬率。常常高配息商品,會發現到損及本金的狀況。
而真正的投資贏家,注重的則是總報酬率(配息率+資本利得)
配息並沒錯,是財務需求的一部份,但只用配息率高低來挑選標的就錯了。

一般小資投資人或年輕人可用定期定額或ETF配置被動投資等策略進行,若資產到一定水位而自身又無暇或無能力照顧,找一個方向正確並值得信賴的機構及顧問來協助,多出的時間用來專注本業陪伴家人,不失為有效率的好方法。

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