作者：駱潤生(Lawrence)CFP®
明天就要退休了！王先生 的同事及長官貼心的辦了一場盛大的歡送會，大家酒酣耳熱的暢談著工作上的甘苦，王先生心中卻有種不踏實的感覺，明天起就不用上班了，雖得了自由，但沒了收入，近來世界局勢瞬息萬變，不禁又擔心起退休後的經濟問題。
王先生該怎麼安排，才能安穩退休？不妨想像金字塔。金字塔給人宏偉穩固的感覺，如何打造退休金字塔，提供安穩退休，是我們要討論的。首先我們來看看退休金可能的來源，一般會有3大區塊：
- 社會保險，如勞保老年年金、國民年金、公教保退休金等。
- 企業退休金，如勞退新制退休金、舊制退休金、公務人員退撫基金等。
- 自己的準備。
前兩項已取決於投保薪資、職等及年資上。對一般人來說，重點可以放在第三項。但該如何安排？通常我們會有的資產如不動產、股票、基金、保險、定存等，是我們在退休前辛苦攢下來的。退休後我們要規劃的一件事，就是將「存量變成流量」，化成供給我們享受退休生活的活水。可以依照以下3步驟來打造未來的「退休金字塔」。（推薦閱讀：從45歲開始執行！「留本」3步驟，為退休生活做準備）
建立金字塔第一層：提供基本生活品質
除了上述社會保險及企業退休金部分，建議搭配以下3項安排。
1. 定存，須注意利息過低
定存安全且流動性好，適合短期資金的停泊，但不適合長期擺放，原因是利率太低。當定存利率低於通貨膨漲的情況下，資產注定縮水。另外須注意台灣的中央存保只提供新臺幣300萬元之保障。
2. 打造緊急預備金
這筆錢不能跟日常開銷的錢混為一談，視自身情況準備6-12個月的現金活儲或放在可迅速變現的定存。
緊急預備金除了可以幫你應急，如緊急醫療等，也可提供理財計畫的保護緩衝，不致於在急需用錢時被迫變賣投資理財的部位，而打亂了佈局。緊急預備金可以說是家庭財務安全的安定基金。
3. 利用即期年金保險，保障長壽風險
即期年金是一種保戶在一次繳清全部費用後，就可以開始依保單約定領取的年金。如果手上突然有一大筆錢，例如退休金、過去買的保單滿期金、繼承現金遺產甚至是買彩券幸運中獎，又怕花掉，就可以拿來買即期年金，化整為零，領到身故。雖然目前預定利率不高，但最大的好處是給付確定，可以保障活太久的長壽風險。（推薦閱讀：降低退休不安全感！紅寶石女提早規劃退休理財）
建立金字塔第二層：提供較高收益現金流
可以利用投資產品，獲取較好收益的現金流。這部分可以定義為有配股配息的投資，但仍要注意以安全為前提，可以投資的範圍包括投資等級債券基金、配息績優股等。
建立金字塔第三層：透過資產配置獲得市場成長報酬
許多退休人士仍希望持有投資部位提高收益。那麼若要確保有生之年不會用光積蓄，你可以動用多少錢？。暢銷45週年投資實務經典之作、美國著名大學MBA投資學課程指定參考書《漫步華爾街》的作者墨基爾，建議是使用「4%提領策略」。
書中提到，一半股票一半債券的平衡組合（這部分可用ETF做資產配置）長期來說平均每年可以產生約5.5%的報酬。假設長期通貨膨脹率是1.5%、投資組合必須每年上漲1.5%才能保持購買力，因此建議投資人每年只提領上漲5.5%中的4個百分點的報酬，而帳上的投資組合也會因此增加1.5%。也就是說，只提領部分的成長，保留通貨膨長的空間，如此長期下來，退休人士的購買力也不會減損。
他也說明關於壓低提領率的第二個理由，主要是因為股票和債券的實際報酬每年變化很大，如股票長期平均報酬為7%，但某些年報酬會比較高，而某些年可能出現負成長。如在退休那年，不巧遇到2008年金融海嘯，若是提領7%，可能十年內用盡積蓄，但若是維持比較保守的提領率，例如4%，將使你不會用完積蓄的機率大為提高。
另外墨基爾也提醒再平衡的重要性。假設股市大漲，一開始的股票和債券各佔50%的投資組合開始傾向一側，變成60%股票和40%債券。在高興股票表現亮麗之餘，也應該擔心整個投資組合風險變大。
這個時候，可從投資組合中的股票部分抽走你需要的多餘資金，如此一來，你就調整了你的資產配置，同時產生了一些需要的收入。即使你暫時不需要利用投資組合做為支出來源，也建議每年還是要重新調整你的投資組合中的股債佔比（專業術語稱為『再平衡』），使你的投資組合風險水準和你的風險承受度一致。
在以上的安排之後，如果仍然擔心不夠，可以有以下4種考慮：
- 延後退休，若是真的沒有把握退休，延後退休也是一個選項。
- 發展職涯第二春，退休前培養的興趣，是否可以用來生財？若沒有，也可以找份自己體力能負荷的簡單工作，與社會保持接軌。
- 以房養老，很多持有房產而無足夠現金的退休族，也可考慮向銀行申辦「以房養老」來獲取現金流。
- 簡約生活，退休後除了基本生活開銷等必要開支，有很多部分是可以選擇性簡約的，如旅遊支出等。世界首富華倫巴菲特節儉成性，也建議大家：過「減與簡」的生活並知足常樂。
